三维股份年半年度董事会经营评述内容如下：
一、经营情况的讨论与分析
年，受全球的新冠肺炎疫情爆发影响，年初各企业开工滞后，上下游企业均受到不同程度的影响，导致开工难、原材料供应难、订单下单延后等情况。在国家政策的大力支持和公司经营管理层的科学决策下，公司积极开展复工复产工作，并于2月26号实现橡胶制品业务%复产。轨道交通受疫情影响导致珠三角及西南地区的国铁、地铁各工程项目建设滞后，对报告期内经营业绩影响较大。报告期内，公司实现营业收入68,.9万元，同比下降12.97%，实现归属于上市公司股东的净利润9,万元，同比下降12.46%。 报告期内，公司经营亮点主要有：一是橡胶制品业务向产业链上游延伸，筹建的工业涤纶丝、热电联产项目即将投产，全产业链规划将于今年落地形成，发展步伐进一步加快，同时，筹建的橡胶制品V带技改迁建项目将于11月开始新设备安装及原设备搬迁工作，有效促进橡胶制品转型升级，有望实现跨越式发展。二是轨道交通自身技术实力明显提升，围绕中国铁路“八纵八横”战略规划和国家“一带一路”建设推进，规划、建成投产云南、四川两地新的生产基地，抓住西部高铁建设红利，进一步巩固了铁路轨枕西部市场。三是轨道交通进一步迎来高速发展窗口，国家加大新基建的投入，铁路和轨道交通建设明显提速，新建铁路项目增加，为轨道交通产业的业务订单获取创造了商机。 报告期内，公司完成了以下主要工作： 1、加快项目建设，实现产业链提档升级 年是橡胶制品产业链协同战略落地的一年，公司全面加强橡胶制品产业链上游补链强链投资，推动既定战略落地落实。报告期内，在建占地13.7万㎡的10万吨工业涤纶丝和25万吨聚酯切片项目、占地7.2万㎡的热电联产项目厂房已完工、设备安装已完成，预计将于8月份正式投入使用；占地8.4万㎡的年产2亿Am普通V带和万条汽车切边带技改迁建项目厂房已完工，预计将于11月开始新设备及部分原设备搬迁工作。 轨道交通方面，服务于长三角区域的浙江五维已试生产，计划为中铁二局集团、中铁建工集团等项目提供轨枕。四川三维轨道交通科技有限公司于6月18日已经顺利投产地铁管片产品，四川三维的顺利投产为广西三维履行为成都轨道交通8号线二期、27号线一期、30号线一期工程预制钢筋混凝土成品管片，为中标12.15亿元项目的供给创造了保障条件，并为继续深耕成都轨道交通市场以及西南铁路轨枕市场提供了保障条件，有助于公司紧紧抓住西部高铁建设红利。云南三维铁路轨道制造有限公司加快了筹建进度，计划为玉磨铁路供应轨枕，将加大广西三维的轨枕生产和供给能力，为广西三维执行玉磨铁路供货节省了运费，降低了成本，增加了广西三维轨枕在西南市场的竞争力。广东三维继续服务珠三角地区的城市轨道交通的隔离式减振垫道床板供应，目前正在为广州市轨道交通18号和22号线生产供货。 2、加速产业整合，实现整体面做大做强 自年1月并购成功后，公司紧紧抓住国家战略和轨道交通建设迅猛发展的形势，加快经营整合，加大投资力度，完成了对广西三维铁路轨道制造有限公司并表，铁路轨枕市场布局更加合理。报告期内，四川三维轨道交通科技有限公司与6月18日已经顺利投产地铁管片产品，以成都为支点，合作开拓四川轨道交通建设项目，紧跟国家“一带一路”建设推进。至此，公司铁路轨枕业务已基本完成广西、广东、浙江、四川、云南的布局，并已经陆续投产，市场版图进一步扩大，巩固了铁路轨枕西部市场地位。 3、提升市场竞争力，实现销售额连续提高 （一）内部管理更加高效有力。公司根据年度销售目标，分解细化实施计划，完成售前售后的职能改革，建立了大数据库，对目标市场和下游关联市场的行情趋势、需求波动等信息进行数据化、信息化管理和分析，实现了市场的精准定位。报告期内，针对国内外疫情的情况，公司适时灵活调整，使销售策略更贴近客户需求，有力保障了产品销量。 （二）现有市场更加巩固稳定。为巩固市场，公司多次展开产品技能专业培训，提升业务人员的产品知识和服务能力，改革内部绩效模式，提高售前与售后、生产与销售、技术与生产等内部联动，全员营销，提升了市场竞争力。报告期内，橡胶制品先后中标国内主要大客户，延续了项目合作，以客户需求为己任，在疫情期间全力配合完成了华新水泥（阳新）有限公司医院医疗废物处置任务中的多条输送带更换工作，同时保持了芬纳.邓禄普等国际客户的长期合作，获得市场的高度认可。轨道交通新增中国铁路南宁局集团有限公司物资供应段项目、云南建投文山州城市轨道交通现代有轨电车示范项目、中铁十一局集团厦门市轨道交通项目等大型合作项目，市场得到进一步巩固。 （三）新兴市场迎来多面开花。报告期内，持续运营海外办事处，试水海外仓服务，开发国际高端市场，获得了瑞士隧道项目、巴黎地铁、加拿大马塞尔怀特金矿、南非锡班业铂金矿等项目的配套业务。通过在海外项目的直接参与和实力展示，公司品牌得到了一些国际主流高端客户群体的 4、加码技术改造，实现生产线集约高产 随着橡胶工艺的发展，公司响应《中国制造》规划要求，加速产业转型升级，紧跟智能化、信息化发展方向，全力推进两化融合，发展智能制造，以技改推扩产、以智能创动能。报告期内，先后完成1条宽幅出片机、1条分层带输送带自动化生产线、2条宽幅钢丝绳芯输送带自动化生产线的安装和投产，整体提高了输送带的生产能力。公司引进全自动密炼设备，公司在密炼工艺的标准化、智能化作业方面将得到得到进一步提升，公司橡胶产品质量水平可获得更大的保障。同时，各项生产技术改造项目也在持续开展，由公司自主设计的蒸汽平板硫化机蒸汽自动控制系统改造项目已全部改造完成，大幅降低了能耗，实践了公司向环保要效益的创新理念。 轨道交通完成13个轨枕研发项目的立项工作。在提高工作效率的同时，通过优化混凝土配合比，在提高产品质量的同时，降低了生产成本。通过技术改造和设备引进，具备了自制钢模加工的能力。 公司通过推进智能化技改，在人力成本、质量成本、产能效益等方面获得长效优化，由内而外地为公司业务创造了新的发展动能。 5、加成技术创新，实现产品标准不断攀高 公司坚持发扬“用心、创新”的企业精神，秉承“以市场为导向、以创新求发展”的经营理念，矢志技术创新、以领先的技术水平引领市场。报告期内，橡胶制品获得批准的发明专利证书共1件、实用新型专利1件，截止年6月30日，累计获得各类专利共50件。轨道交通获得批准的实用新型专利证书共3件，截止年6月30日，累计获得各类专利共20件，并荣获广西自治区知识产权优势企业培育单位。 公司通过内部激发、外部引进，从多种路径寻求技术创新，以期在产品配方结构、生产工艺、性能指标等方面获得突破。公司持续引进行业资深技术人员；与宁波工程学院达成了技术合作协议，研究石墨烯技术在橡胶中的应用课题，同时进一步拓展校企合作的渠道；年6月28日，三维股份申报的台州市博士后创新实践基地获得批准，为后续引进博士后，开展科研创新工作，做好了平台准备。 6、加行社会责任，实现企业文化深入人心 三维秉持以德立身，在发展壮大企业的同时，饮水思源，回馈社会，多年来不断支持社会公益事业，履行企业社会责任。报告期内，公司累计捐款.2万元，其中防疫专项捐助62.2万元，资助经济薄弱村发展集体经济、支持社会公共安全、帮助农村养老慈善事业。同时参与东西扶贫，向西部结对的贫困县提供扶贫岗位，共计接收贫困县劳务输送人，其中安置四川、广西等地建档立卡的贫困人员共40名。
二、可能面对的风险 1、国际贸易风险 年，世界经济复杂多变，国际贸易风险不确定性增多。国际货币基金组织(IMF)下调了年度全球经济增速预期，该机构预计，年全球经济增速将达到3.5％，年的增速预计为3.6％。两者分别较去年10月时作出的预测下调0.2％和0.1％。年经济发展的外部环境将更加复杂严峻，国际环境具有不稳定性、不确定性，贸易保护主义盛行，中美贸易战虽见曙光，但尘埃未定，预计今年的工业出口仍将面临较大的下行压力。 2、主要原材料的价格波动风险 本公司主营产品包括输送带和V带，其主要原材料是天然橡胶和合成橡胶等橡胶材料。报告期内，橡胶材料成本占公司胶带产品原材料成本的比例约为40%，橡胶价格的波动对公司经营成果影响较大。 受供求关系、期货市场变动、原油价格和美元汇率波动等多方面原因影响，天然橡胶的价格波动较大。作为天然橡胶的可替代性原材料，合成橡胶的价格与天然橡胶密切相关，近年来随着天然橡胶价格的剧烈变动，合成橡胶的价格亦出现大幅波动。 受限于橡胶制品的固有工艺特征，橡胶原材料占产品成本比重较高的状况继续存在，在可预见的未来，橡胶价格的波动仍会对本公司橡胶制品的毛利率产生业绩波动的风险。 广西三维主要原材料包括预应力钢丝、冷拔钢丝及螺纹钢等钢材制品，以及水泥、河沙、石碴等。其价格受宏观经济、供需状况、气候变化及突发性事件等诸多因素影响。未来如果上述原材料价格大幅上升，将导致生产成本增加，毛利率下降，对广西三维的盈利能力产生不利影响。 3、下游行业周期性波动的风险 本公司产品主要应用于铁路、城际交通、机械、冶金、电力、矿业、化工、建材和港口等行业，该等行业的周期性与公司产品的行业周期高度相关，上述行业的波动将有可能导致公司业务的同步波动。 由于国内外宏观经济仍存在较大不确定性，如果国内外宏观经济波动导致国内外市场对公司所产产品的需求下降，公司未来存在客户订单下降导致经营业绩下降的风险。 4、人力资源风险 作为劳动密集型的橡胶制品产业，未来的可持续发展、产业发展规模将受到人力资源总量下降、劳动力老龄化等问题的制约，而发展智能制造、推进机器换人，已成为实现可持续发展的战略选择。 5、资产整合风险 本次重组完成后，公司的业务范围将得到拓展，新增标准轨枕、岔枕的研发、生产和销售等业务。公司主营业务对应的行业法规、监管部门、经营和管理模式等均发生了一定的变化。因此，本次重组后公司将面临管理水平和公司治理能力能否适应重组后相关情况的风险。如果管理水平、治理能力和资产整合不能达到预期，可能会阻碍公司业务的正常发展或错失发展机遇，从而影响公司的长远发展。 5、重组标的公司未能实现业绩承诺的风险 根据《业绩承诺补偿协议》，本次购买资产交易对方承诺资产在业绩承诺期间实现的实际净利润合计数不低于45,万元。 基于宏观环境相对稳定，国家基础设施建设投资持续投入，广西三维能够控制产品质量、顺利获得行业要求的生产资质、拥有稳定的市场占有率以及持续享受税收优惠政策等假设前提，公司及中介机构对标的公司业绩承诺进行了分析，认为其可实现性较强。但是在业绩承诺期间，如发生市场竞争加剧，原材料供应价格攀升，标的公司的技术研发工作出现停滞、产品质量失控导致重大事故及无法取得相应的生产资质，以及国家政策变动等情形，则标的资产存在业绩承诺无法实现的风险。 6、重大资产重组形成的商誉减值的风险 根据《企业会计准则》规定，合并形成的商誉不作摊销处理，但需在未来每年年度终了进行减值测试。未来如果出现宏观经济形势及市场行情恶化、客户需求变化等导致商誉减值的情形，则会对公司的当期业绩带来不利影响，提请投资者注意相关风险。
三、报告期内核心竞争力分析 目前公司所从事的主要业务为轨道交通产业和橡胶制品产业，以下分为两个部分来阐述： 1、轨道交通产业： （1）完善的产品结构及完整的业务体系 公司主营业务有混凝土枕、混凝土岔枕、混凝土轨道板、地铁管片及铁路弹条扣配件，形成了完善的产品结构。公司不但能生产国家或行业标准规定的各种规格型号的混凝土轨枕、混凝土短枕、地铁管片和铁路弹条扣配件，还能根据客户的特殊要求进行产品开发生产，增强了公司在市场上的综合竞争力。 混凝土岔枕有全方位的普速岔枕、提速岔枕、客运专线铁路高速岔枕（有砟、无砟）和城际轨道地铁岔枕（有砟、无砟），是行业混凝土岔枕型号和配套客货共线铁路弹条扣件系统最齐全的生产企业之一。公司岔枕优点在于生产工艺采用流水机组法生产，采用高强度混凝土，生产周期短，产量高，采用干硬性混凝土，混凝土强度高和耐久性好，使用寿命长，不易挠曲，抗弯能力强。公司研发的预应力混凝土米枕、宽枕出口阿根廷，PCS-I型预应力混凝土轨枕出口马尼拉。目前，公司积极响应国家“一带一路”的战略，加快拓展沿线国家轨道交通市场。 随着国家“八纵八横”的铁路建设规划，为抢占市场并能第一时间获取铁路建设布局，公司成立了四个业务项目组，指派专人负责跟踪区域内所有铁路、城轨、地铁等铁路建设立项项目，以便做好前期项目对接，提供技术咨询服务，为后续招投标工作打下良好的基础。 （2）战略布局优势 公司业务重点布局区域涵盖的“珠三角”、“长三角”以及国家“一带一路”沿线所覆盖的云南省、四川省等省份。“珠三角”、“长三角”是全国最发达、新建铁路项目最多的地区，云南省、四川省是国家轨道交通的重点投资区域。根据市场战略布局，公司在广东惠州、浙江三门的两个新生产基地已投产，在四川成都、云南景洪筹建新的生产基地，即将投入生产。其中广东惠州子公司主要对应广州、深圳等周边城市群地铁，以及珠港澳大湾区的城市轨道交通。浙江三门生产线对应华东地区市场的城市轨道交通。由于两条生产线距离宁波港和广州港的距离较近，因此在进一步提升产能和抢占当地市场的同时还有利于公司未来的出口战略。随着“一带一路”政策的不断推进，中国高铁成功迈出国门，公司产品有望进一步拓宽国际市场。 （3）技术优势 公司将创新视为企业发展的源动力，紧密围绕混凝土枕制造领域的需求开展新工艺和新技术的研发与创新，根据客户的需求不断推出新产品，持续的技术创新推动了公司的成长，使公司成为业内产品型号齐全、质量出色的企业。 公司从年开始成立技术研发中心，目前有高级工程师5人，工程师15人，技术研发人员共65人。公司在参与研发的时速km/h地铁混凝土轨道板项目中，在深圳地铁6号线试铺成功，该项目是目前国内采用地铁轨道板施工线路最长的工程，为推动国内地铁从以往采用混凝土短枕到采用地铁轨道板的推广具有重要的意义，地铁轨道板的应用，不仅提高工程装配速度，提高轨道运行的稳定性、安全性，且后期轨道线路维护更方便，具有较高的经济效益和社会效益。 公司于年成立混凝土轨枕钢模制作研发部，结合公司预应力混凝土轨枕产品实际生产工艺特点，研制出适用于机组流水线法生产工艺要求的各型混凝土轨枕模型，既提升了产品精度又降低了生产消耗。 公司获得的发明专利、实用新型专利明细 （4）产品质量及成本优势 公司所处地理位置十分优越。广西是西南地区出海大通道，是我国西南进入东盟的门户。公司所在地广西黎塘地处南北交界线，是华南经济圈与西南经济圈的交汇点，黎塘火车站是一级站，黎塘货运编组站是广西第二大铁路货运编组站，公司配有米铁路货运专用线，货运条件得天独厚。 公司生产混凝土轨枕所需的主要原材料为：河砂（机制砂）、石渣、水泥、钢材等。所需原辅材料均由当地及国内市场采购。其中，混凝土轨枕使用的原材料砂、石、水泥占配比的90%以上，这些原材料资源充足，距离近且运输便利，石场距公司5公里；华润水泥公司仅距我公司3公里；河砂为贵港河砂，距公司40公里。黎塘本地有丰富的石灰岩资源，该石灰岩具有质地坚硬，抗压强度高的特点，破碎加工后颗粒片状少且连续级配良好。贵港河砂是广西当地最优质的河砂，不仅坚固性好、吸水率低、颗粒级配好。胶凝材料使用华润水泥和力拓掺合料，由于当地原材料资源丰富、优质，水泥和掺合料不仅在价格上比同行业低，且质量也比同行业高。公司生产的混凝土轨枕质量稳定，依据地理位置特殊优势和原材料质量及价格优势，生产出物美价廉、质量过硬的混凝土轨枕产品，进一步提升公司的市场竞争力。 （5）客户资源优势 根据广西、广东、贵州、云南、浙江、四川等省（区）发改委的规划，未来省内及周边省份铁路建设和地铁建设量需求将不断增大，因此公司在广西、广东、浙江、四川、云南等地投产或筹建了生产基地，便于覆盖所在区域的市场。 （6）品牌及信誉优势 经过十余年的市场开拓和培育，公司产品技术实力、服务质量得到市场及客户的高度认可，公司生产的预应力混凝土枕产品在国内外市场上建立起了良好的声誉。年度荣获中铁二十二局集团有限公司颁发的“合格供应商”荣誉证书；年荣获自治区认证“高新技术企业”；年荣获自治区认定“企业技术中心”；年12月“实施ISO9质量管理体系的经验”获得广西壮族自治区工业和信息化委员会颁发的广西工业企业质量管理标杆荣誉称号；年获自治区续认“高新技术企业”；年10月获得广西壮族自治区安全生产标准化二级企业（建材）；年10月获得“广西壮族自治区守合同重信用”公示企业；年9月荣获广西壮族自治区工商联合会“广西民营企业制造业强”企业。目前，下游大型客户正在逐步建立供应商管理体系，采购程序更透明，日益重视供应商的品牌形象与信誉，这对公司获取优质高端客户的合作机会较为有利。 （7）质量及服务优势 对于铁路设备制造业而言，产品的安全性与稳定性对客户至关重要，因此企业的良好信誉和长期以来形成的客户认可度是在该行业立足的重要基础。公司制定了高于国家标准的产品质量内部控制标准，通过了ISO质量管理体系认证及ISO环境管理体系认证、OHSAS职业健康安全管理体系认证。公司长期以来严格按照质量管理体系的要求生产，对生产的全过程进行严格的质量控制，产品质量在市场中享有良好声誉。 公司致力于“用质量创造价值”的品牌理念，全力打造优质服务体系。公司成立服务中心，其主要职能是解决客户反映的问题。对客户在使用过程中提出的各种需求，公司派专业人员前往现场调查，与客户探讨解决方案。营销人员定期对客户进行走访与调研，定期进行客户满意度调查。公司邀请国内外用户到企业进行实地调研，开展广泛的技术交流与合作。稳定的产品质量、优良的售后服务是本公司拥有很高客户忠诚度的重要原因。 2、橡胶制品产业： （1）业务结构优势 公司的橡胶制品涵盖了橡胶输送带及传动V带两大类，向市场提供超过千项细分种类产品，公司实行标准化和定制式的生产模式，充分满足了国家标准、行业标准及客户特制的市场需求，产品品类齐全、业务结构合理，形成了互补的业务组合优势。根据中国橡胶工业协会认定，公司是全国唯一一家在输送带及传动V带两大类的全国十强企业，其中输送带-年度排名全国第三；V带-年度行业排名全国第二。年获全国橡胶工业百强企业。 在三维橡胶产业链布局上，公司投资建设了工业涤纶丝、热电联产项目，向上拓展产业链，实现产业链条的提档升级；大力开发轨道交通所需的橡胶产品，形成协同发展效应。通过上下游产业链协同的战略和多元化的业务发展，提升企业核心竞争力。 （2）技术创新优势 公司注重产品研发和技术创新，密切跟进行业内的发展趋势，以保证公司的产品、技术发展方向与行业前沿保持一致。为此，公司内部设立了先进的技术研发中心和实验室，引进和培养了一支技术扎实、经验丰富的技术研发团队开展自主创新；外部开展技术合作，合作入股青岛中橡联胶带胶管研发中心。 公司通过消化吸收和自主创新，开发了多项达到国内外先进水平的产品和技术；其中煤矿用钢丝绳芯阻燃输送带、管状输送带、耐热耐高温输送带、加强型氯丁胶农机变速V带、双面传动联组带等高性能胶带产品在行业内处于技术领先地位。通过持续的新产品研发及技术创新改造，公司掌握了胶带生产制造过程中的多项先进技术和工艺，提升了产品质量，降低了产品成本。 作为国内胶带行业技术标准的起草企业之一，公司先后参与制定了输送带、V带的22项国家标准、15项行业标准，2个地方团体标准，2个中国橡胶工业协会团体标准，2个JJF（石化）标准，是我国胶带行业发展的一支重要技术力量。公司参与制定的标准如下表： 公司是行业内资质最为齐全的企业之一，拥有的资质如下： （3）营销网络优势 广泛和稳定的销售服务网点，使得公司对橡胶胶带市场做到直接掌握市场需求与方向、及时解决用户疑难问题，确保公司产品能够及时满足各种市场需求，促进销售业务的持续增长。 在橡胶输送带业务发展过程中，公司在机械、冶金、电力、矿业、化工、建材和港口等行业中积累了大量的优质客户资源，包括国内的国家能源集团、中煤集团、河钢集团、宝武钢铁、海螺水泥、中国建材以及国外的芬纳.邓禄普、蒂普拓普等企业。报告期内，公司进行市场开发的同时，着重对优质客户的产品需求进行了有针对性的产品开发，满足客户需求，客户资源进一步得到优化。 （4）品牌信誉优势 经过三十多年的市场开拓和培育，公司产品技术实力、服务质量得到市场及客户的高度认可，“三维”品牌已经成为胶带行业的一线著名品牌，在国内外市场上建立起了良好的声誉。公司已连续多年被认定为“中国输送带十强企业”、“中国传动带十强企业”、“中国橡胶工业百强企业”；先后获得“浙江省突出贡献企业”、“浙江省知名商号”、“浙江省名牌产品”、“浙江出口名牌”、“省级制造业与互联网融合发展试点企业”、“省级新型工业化产业示范基地”、“台州市政府质量奖”、“台州市科学技术进步奖”、“市级企业技术中心”、“台州市先进质量管理孵化基地”、“台州市专利示范企业”“台州市突出贡献上市企业”等荣誉称号；被中国国投交通控股、方大集团、河南济源钢铁、三一重工等大型客户认定为战略合作供应商。 （5）服务质量优势 公司大力推进体系化管理，持续提升产品的质量和服务，以满足客户需求为第一目标。公司相继通过了ISO质量管理体系、ISO环境管理体系、OHSAS职业健康安全管理体系、ISO12测量管理体系、GB/T能源管理体系、国际CE认证、卓越绩效管理模式、海关高级认证、石油和化工企业质量检验机构定级（A）、安全生产标准化等认证，通过各个体系的系统管理和运行，保障公司管理的稳定性，从而确保稳定的、高质量的供货和服务。报告期内，公司主要产品的技术指标处于行业领先水平，部分产品指标达到国际先进水平。 公司践行“客之所需、我之所向”的服务理念，全力打造优质服务体系。引进优秀的市场服务人员，在营销体系内建立了售后服务队伍，主动开展客户走访、客户座谈，调查产品使用质量和售后需求。为解决客户在使用过程中提出的各种需求，公司派专业技术人员前往现场调查，与客户探讨解决方案；营销人员则定期走访客户，调查客户满意度；公司邀请国内外用户到企业进行实地调研，开展广泛的技术交流与合作。稳定的产品质量、优质的售后服务，两者一体，成为三维股份特色的优势之一。来源:同花顺金融研究中心